Слушайте, я пробовал virtual Dub - cлабенькая программка, поддерживает нормально только формат avi - с ним нормально и в премьере работается.
Для MPG лучше использовать TMPG - маленькая но мощная программка для превевода в mpeg1.
www.tmpgenc.net
Качайте!